機(jī)構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，旺季周期下，需求提升疊加產(chǎn)量供應(yīng)不足，盡管近期多數(shù)水泥企業(yè)限量發(fā)貨，但水泥社會庫存整體消化較快，多地庫容比跌破歷史低位。業(yè)內(nèi)人士表示，下半年水泥需求支撐力度大，同時自8月起水泥價格已進(jìn)入上漲軌道，預(yù)計水泥市場將量價齊升，行業(yè)恢復(fù)景氣狀態(tài)。

庫存量下降

業(yè)內(nèi)人士指出，四季度是每年水泥行業(yè)的銷售旺季，能耗雙控、限電導(dǎo)致部分區(qū)域供給收縮，全國水泥庫容比已經(jīng)降至50%以下，長三角和珠三角主要消費(fèi)區(qū)域的庫容比更是跌到30%至40%的歷史低位。

另有行業(yè)人士對記者表示，高耗能、高排放企業(yè)節(jié)能減排刻不容緩，不少地區(qū)直接限產(chǎn)、限電。

近日，湖南省工信廳、湖南省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布《關(guān)于做好2021-2022年大氣污染防治特護(hù)期水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)工作的通知》要求，2021年至2022年大氣污染防治特護(hù)期間，長株潭及傳輸通道城市(岳陽市、常德市、益陽市)水泥熟料生產(chǎn)線錯峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為75天，其他市州為70天。其中，2021年第四季度錯峰生產(chǎn)時間不少于25天。

部分地區(qū)加大停產(chǎn)檢修力度，也使得水泥市場供應(yīng)進(jìn)一步緊張。

旺季周期持續(xù)

進(jìn)入9月，水泥市場回歸銷售旺季，全國水泥價格持續(xù)上漲，廣東、廣西、江蘇、浙江、云南等地水泥價格漲幅較大。

西部證券監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月20日至26日，全國水泥市場價格達(dá)到545.3元/噸，環(huán)比漲幅超過7%，同比漲幅超過30%；水泥出貨率為77.7%，環(huán)比減少1.93個百分點，同比減少9.3個百分點。

國海證券研報稱，下半年水泥需求支撐力度大，同時自8月起水泥價格已進(jìn)入上漲軌道，預(yù)計水泥市場將量價齊升，行業(yè)恢復(fù)景氣狀態(tài)。

原材料漲價影響利潤

券商研報普遍認(rèn)為，目前水泥價格上漲超預(yù)期，相關(guān)上市公司業(yè)績彈性顯現(xiàn)。

德邦證券研報顯示，進(jìn)入“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，各地需求較前期有所恢復(fù)，華東出貨率恢復(fù)到9成以上，華中、華南出貨率恢復(fù)到8成以上，供需偏緊導(dǎo)致價格大幅推漲，限產(chǎn)地區(qū)均出現(xiàn)100元/噸以上的漲幅。旺季實施限電、限產(chǎn)措施，將進(jìn)一步加劇供需緊張局面，疊加煤炭等能源成本價格持續(xù)上漲，預(yù)計第四季度水泥價格上漲將超預(yù)期。

不過，隨著近期煤炭價格一路上行，噸水泥利潤進(jìn)一步受到壓縮�！靶陆�地區(qū)雖然沒有出現(xiàn)限電，但近期煤炭價格持續(xù)上漲，對水泥行業(yè)利潤還是產(chǎn)生較大影響。”青松建化證券部工作人員對記者表示。

“9月南部多個省份企業(yè)煤炭進(jìn)廠價格已經(jīng)達(dá)到1400元-1500元/噸，甚至更高，比去年同期增長一倍以上。安全、環(huán)保要求不斷提高，也導(dǎo)致水泥企業(yè)不斷加大技改投入，致使企業(yè)生產(chǎn)成本增加。”鐘倪分析。